你必须知道的关于沃克尔规则的问题

2019-05-09 09:58  来自: 网络整理

2013年12年11日,酝酿了达到...长度三年之久的沃克尔规则末后赢得了经过,预防筑分担者投机贩卖行动的接管规则。支持这项规则的人声称沃克尔规则是富余且对经济的能造成损害的的,Mike Konczal将与朕与协作支持六点次要鉴定。,向准教授职位说明了为什么沃克尔规则是要紧且值当激化的。

你必需知道的关于沃克尔规则的成绩

1. 沃克尔规则失去嗅迹能包治华尔街一切的成绩的万灵丹,它甚至失去嗅迹将存入银行变革的喊叫组成一份遗产。,朕为什么要费神这么大的做呢?

让朕从Dodd Frank将存入银行法开端。,立宪包罗串联将存入银行变革大大地。,这些大大地是倒数放的。。这项立宪的次要意志是准备一个人将存入银行体系。,该体系可以预防出生有理的的将存入银行危险。,同时能经修理的东西他们接来的成绩。。

为了预防内阁终极适宜买家。,接管者正排好队伍串联接管大大地来了解这一目的。:率先,将存入银行机关必需内化本钱和管保费。;其次,     排好队伍串联接管靶子,如资产充分的率命令等。;基本原理,筑事情和营业范围的限度局限。

而沃克尔规则次要处置第三个目的的成绩,它隐瞒筑分担者自营买卖。,这从完整地驱逐了BA对高风险投机贩卖的可能性性。。这将回复筑业的经纪风骨。,筑将回复他们的事情——存款和信任事情。。作为美国将存入银行变革协会的首座财务官, 斯坦利说什么,沃克尔规则重行界说了将存入银行交易中间的做市商和买卖者,沃克尔规则驱逐了筑分担者投机贩卖买卖的可能性性。

究竟哪个接管大大地都不克不及处置一切的成绩。,接管大大地必需发扬相商功能。。接管变革触及筑户内的和高刚淦。、高风险资产运营部,它还触及衍生品交易。。唯有这些规则与协作的发扬功能,才干强制那大而不克不及倒的筑本人承当给交易接来的可能性损伤。

2. 沃克尔规则然而一个人找成绩的大大地,并失去嗅迹处置成绩的大大地,它由于处置最近的发作的将存入银行危险上相当多的用都缺少。

处置将存入银行危险然而这次将存入银行体系变革的一个人目的便了,沃克尔规则在这次体系性变革中多的目的上发扬着要紧功能。

率先,朕的立宪机构为特定用途而打算逐步减少堕入危险中间的大筑将存入银行机构的本利之和,沃克尔规则经过隐瞒筑沾手自营事情,使得这工程的全部地轻易了解。将存入银行危险发作以后,自营买卖就因其不多会接来巨万的损伤而臭名远扬的,同时它也为接管者惠顾黄机构接来了不少硬的。

其时,沃克尔规则还装扮者安心规则后台的角色,拿 ... 来说,假定其它规则在限度局限衍生品买卖上生效,沃克尔规则仍然无效限度局限了大筑在衍生品交易上买卖,这就极大的缩小了将存入银行体系的体系性风险。

沃克尔规则也缩小了将存入银行危险的破坏性。一位高气压Caitlin Kline的前衍生品买卖者涉及,筑使用少量的隔夜随时可收回的贷款来的资产来投入高报答的工程,这种借短用长的买卖行动给交易接来了液体危险和偿付危险。而沃克尔规则完整地限度局限了筑接来这些成绩的可能性性。

你必需知道的关于沃克尔规则的成绩

3. 自营买卖确凿爱挑剔的特别的,难道贷款事情就缺少风险,沃克尔规则为什么不把筑的贷款事情也隐瞒呢?

假定要筑保持贷款事情,筑就不再是筑了。为家喻户晓的和计划供应贷款事情一直是筑的最精髓事情,计划本人难以填写筑供应的融资事情,话虽这样说他们可以做对冲基金、公募基金、主权给予财富基金和安心某个自营投入。因而,让筑专注于贷款事情,其它计划来举行自营买卖将是一个人有理的选择。

4. 容许筑多种经营经纪能拓宽筑的营收费力地找,能让全部将存入银行体系全部地不变。

无论是大众化的观念寂静实习都不支持这项鉴定。将存入银行大众化的观念的人所共知的事告知朕必须分别惟一的公司的风险和体系性交易的风险。经济的危险是体系性的交易风险。朕有充分的的说辞置信假定筑扩展他的营业范围将接来体系性风险的攀登。

事情多种经营能缩小惟一的公司的风险,但会使各种各样的公司揭露在外观典型的风险较低的,这执意一个人大成绩,让接管者毫不耽搁地处置各种各样同时关闭的公司是特别的硬的的。

5. 沃克尔规则将缩小液体,并放将存入银行发球者的本钱,使得将存入银行发球者难以称心在经济的的命令。

这是有可能性的,但实践的位置却使得这种思想显得有些单凭主观愿望的想法。2008年将存入银行危险发作的时辰。液体想不到的消亡了,这谈到朕假定液体集合在几家大筑某种情势或位置会让朕的将存入银行体系适宜多的软弱。

沃克尔规则容许筑持续存贷事情来装扮它做市商的角色,也执意说筑供应的动产和发球者在计划私下发扬了居间的的功能。这样一来,偏袒地液体将转变到普通计划手中,交易将弱再完整依靠大筑来供应液体,这是一个人每件东西都称心的归结为。

6. 自营买卖和符合规则的买卖是很难分别的,筑可能性还会分担者高风险的事情。

如此焦急的是对的。而且那能被清楚的确实以为自营买卖的事情不计,仍实践成绩和令人沮丧的传送带的在,如筑需求对冲风险。但接管机构将会亲密关怀筑在规则实现后来地的脉动。

简言之,沃克尔规则将使得筑回归其存贷事情同时,缩小经济的的体系性风险并促进安心一份遗产的变革。



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